Opções de compra de ações versus direitos de valorização de ações

Compreender os Direitos de Apreciação de Estoque Os Direitos de Apreciação de Estoque (SARs) conferem ao participante um pagamento em dinheiro ou ações iguais à valorização no estoque da empresa durante um período determinado. Semelhante às opções de ações de empregados, os SARs ganham valor se o preço da ação da sua empresa. No entanto, ao contrário das opções de compra de ações, você não é obrigado a pagar o preço de exercício e pode apenas receber o montante de qualquer aumento no preço, entregável em dinheiro ou estoque durante o exercício, de acordo com as diretrizes do seu plano de empresa. Como o provedor de serviços para seu plano de direitos de agradecimento de estoque da empresa, Morgan Stanley acompanha seus prêmios e fornece acesso on-line ao seu SARsmdash e fornece assistência quando você precisar. P. O que é um SAR A. Um SAR dá ao participante o direito de receber um valor em dinheiro ou equivalentes equivalentes a uma avaliação de um número específico de ações da empresa em um período especificado. Uma SAR SAR (SSAR) paga a valorização em forma de estoque. O participante então tem a opção de manter o estoque ou vender imediatamente o estoque por dinheiro. Uma RAE com pagamento de caixa (CSAR) paga a apreciação sob a forma de dinheiro. P. O que significa quando um SAR ganha A. Quando um SAR ganha, ele fica disponível para se exercitar. Quando você optar por exercer, você receberá em dinheiro ou estoque (de acordo com as regras do seu plano) o ldquospread, o rdquo ou a diferença entre o preço da subvenção e o valor justo de mercado (FMV) do estoque da sua empresa na data do exercício. P. Como os SARs armazenados funcionam A. Os SSARs são semelhantes às opções de estoque. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um SSAR ganha, pode ser exercido a qualquer momento antes do seu vencimento. Os impostos são devidos no momento do exercício. Letrsquos considera um exemplo hipotético: Suponha que lhe seja concedido um SSAR no montante de 1.000 ações quando a sua empresa, a FMV, tenha 10 partes. No momento em que você decide exercer seu SSAR investido, a sua empresa é de 25 anos. Você terá um ganho de 15.000 (valor 25 no exercício menos o valor 10 em concessão, multiplicado pelo número de SSARs exercida). Seu lucro de 15.000 é então dividido pelo preço de 25 FMV, resultando em 600 ações de ganho. Você deve impostos de renda e emprego no valor de ganho de 15.000, o que resultará em ações que sejam retidas ou vendidas das 600 ações para cobrir seus impostos e quaisquer taxas aplicáveis. As ações líquidas remanescentes são suas para manter ou vender. P. Como faço para exercitar uma SAR A. armazenada. Você pode exercer seus SSARs no StockPlan Connect, o site Morgan Stanley para participantes do plano de estoque. O StockPlan Connect permite que você rastreie e exerça seus SSARs e solicite o produto. Note que se você não exercer seus SSARs antes da data de validade, eles expirarão sem valor. Consulte os detalhes do plano específico da sua empresa. P. O que métodos de exercício estão disponíveis para SSARs. A Morgan Stanley oferece duas maneiras de exercitar seus SSARs, de acordo com as regras do seu plano de empresa: Exercício para Receber Recebimentos em dinheiro. O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro em vez de ações . O exercício é feito em duas partes: primeiro, você adquire as ações. Em seguida, as ações são retidos ou vendidos para cobrir seus impostos e taxas aplicáveis, o que resulta em seu valor da ação líquida. Finalmente, as ações líquidas são vendidas no mercado aberto e você recebe receita em dinheiro pela venda. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Exercício para receber ações (ldquoNet Exerciserdquo) O objetivo deste exercício é adquirir e manter ações. Com um Exercício Líquido, o FMV no exercício determina o número de ações que devem ser vendidas ou retido para cobrir sua obrigação tributária e as taxas aplicáveis. O saldo da ação líquida será depositado em sua conta de corretagem da Morgan Stanley. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Você tem a opção de vender essas ações para o recebimento de caixa em uma data posterior. P. Como e quando posso receber os resultados das minhas vendas para os exercícios de SARs com ações. Morgan Stanley oferece várias opções para a entrega de produtos, determinada pela sua empresa: Depósito em uma conta do Morgan Stanley Se você é um corretor de Morgan Stanley atual, Nós depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação (isso pode levar até 24 horas para aparecer na conta). Cheque via correio normal Morgan Stanley enviará um cheque contendo o produto da sua venda. Você receberá seu produto no prazo de 8 dias da semana de negociação. Verifique por entrega durante a noite. Por uma taxa, Morgan Stanley pode enviar seu produto através de entrega durante a noite. Você receberá um cheque pelo produto da sua venda quatro dias após a data da sua negociação (para representar um período de três dias, ldquosettlementrdquo, aplicável a todas as transações no mercado de ações). Transferência bancária Por uma taxa, a Morgan Stanley pode transmitir os seus ganhos ao seu banco três dias úteis após a data de negociação. As transferências bancárias são em dólares americanos. Fio em moeda estrangeira Por uma taxa, Morgan Stanley pode transferir seu produto para o seu banco em sua moeda local. Você receberá o produto 4ndash5 dias úteis após a data de negociação. Cheque em moeda estrangeira Por uma taxa, Morgan Stanley pode enviar-lhe um cheque de produto na sua moeda local. Você receberá o produto 10ndash15 dias úteis após a liquidação. P. Como funcionam os direitos de apreciação de estoque resolvidos em dinheiro (CSARs) A. Os CSARs funcionam de forma semelhante aos SSARs. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um CSAR ganha, pode ser exercido em qualquer momento antes do seu vencimento. Os impostos são devidos no momento do exercício. Letrsquos consideram o mesmo exemplo hipotético. Você obteve um CSAR de 1.000 ações do estoque da sua empresa. O FMV tem 10 partes. No momento em que você optar por exercer seus CSARs adquiridos, o FMV do seu estoque da empresa é de 25. Você tem um ganho de 15.000 (25 FMV em exercício menos o valor de 10 em concessão, multiplicado pelo número de CSARs). Você deve impostos de renda e emprego no ganho de 15 mil. O valor do imposto e as taxas aplicáveis ​​serão deduzidos do ganho de 15.000 e o valor restante será pago a você. P. Como faço para exercer uma SAR A. Você pode exercer e rastrear seus CSARs no StockPlan Connect. Ao exercer seus CSARs, o StockPlan Connect notificará seu empregador dos detalhes da transação para que o pagamento possa ser coordenado através da folha de pagamento do processo específico da sua empresa. Observe que se você não exercer seus CSARs antes da data de validade, eles expirarão sem valor. P. Como e quando eu recebo o produto dos meus exercícios SARs pagos em dinheiro A. Os CSARs são pagos pela sua empresa através do sistema de folha de pagamento ou do processo específico da empresa. Consulte o administrador do seu plano para obter informações específicas sobre o pagamento. P. Quais são as conseqüências fiscais do exercício de uma SAR A. Quando você exerce uma SAR, o spread entre seu preço de exercício e a FMV é o seu ganho, que é renda ordinária. O ganho é tributado nas taxas de renda ordinárias. Além disso, FICA e Medicare são retidos. O valor da renda ordinária está incluído no seu final de ano W-2 da sua empresa. Se você exercer um SSAR e manter as ações, você precisará relatar qualquer ganho ou perda de curto ou longo prazo resultante da venda subsequente dessas ações. Por favor, discuta todas as considerações fiscais com seu assessor fiscal. P. Quem eu chamo se eu tiver dúvidas sobre os meus SARs. Ligue para o Centro de Atendimento Morgan Stanley em 800-367-4777 (gratuito) ou 801-617-7414 ou administrador do plano da sua empresa. Sobre direitos de agradecimento de estoque (SARS ) Um direito de apreciação de estoque (SAR) é um prêmio que oferece ao titular a capacidade de lucrar com a valorização de um número definido de ações da empresa durante um período de tempo definido. A avaliação de um direito de valorização de ações funciona exatamente como uma opção de compra de ações, na medida em que o empregado se beneficia de qualquer aumento no preço de ações acima do preço estabelecido no prêmio. No entanto, ao contrário de uma opção, o empregado não é obrigado a pagar um preço de exercício para exercê-los, mas simplesmente recebe o valor líquido do aumento no preço da ação em dinheiro ou ações do estoque da empresa, de acordo com as regras do plano. Como os direitos de agradecimento de estoque funcionam Os direitos de apreciação de estoque são semelhantes às opções de estoque na medida em que são concedidos a um preço fixo, e eles geralmente têm um período de aquisição e uma data de validade. Uma vez que um SAR ganha, um funcionário pode exercê-lo em qualquer momento antes do seu vencimento. O produto será pago em dinheiro, ações ou uma combinação de caixa e ações de acordo com as regras de um plano empregado. Se o produto for recebido em ações, eles podem ser tratados como quaisquer outras ações de ações em uma conta de corretagem. Tipos de direitos de agradecimento de ações Existem dois tipos diferentes de direitos de apreciação de estoque: SARs autônomos são concedidos como instrumentos independentes e não são emitidos em conjunto com opções de estoque. Os SARs em tandem são concedidos em conjunto com uma opção de compra de ações não qualificada ou uma opção de compra de ações de incentivo, que habilita o titular a exercer como opção ou como SAR. A eleição de um tipo de exercício impede que ele seja exercido como outro. Quais são as vantagens dos direitos de apreciação de estoque? Um dos benefícios dos SARs é que não há dinheiro necessário para exercê-los por dinheiro. Um empregado recebe automaticamente o produto de um exercício sem ter que pagar pelo custo das ações. Introdução ao estoque fantasma e SARs Embora recompensar funcionários com ações da empresa pode fornecer inúmeros benefícios para empregados e empregadores, há momentos em que as preocupações legais ou A falta de vontade de emitir ações adicionais ou mudar o controle parcial da empresa para um empregado pode fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de compensação que não exige a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam estoque, mas ainda recompensam os funcionários com uma compensação vinculada ao desempenho das ações da empresa. Phantom Stock Também conhecido como estoque sombrio, este tipo de plano de estoque paga um prêmio em dinheiro para um empregado que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa vezes o preço atual da ação. O montante do prêmio é geralmente rastreado sob a forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações fantasmas) que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser de natureza muito flexível. Forma e Estrutura Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos de apreciação apenas não incluem o valor das ações subjacentes reais e só podem pagar o valor de qualquer aumento no preço da ação da empresa durante um determinado período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de valor total pagam o valor do estoque subjacente, bem como qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham aos planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão tipicamente sujeitos a um risco substancial de confisco que termina quando o benefício é efectivamente pago ao empregado, momento em que o empregado reconhece o rendimento do O montante pago e o empregador podem ser deduzidos. Os planos de ações fantasmas contêm freqüentemente horários de aquisição de direitos que se baseiam na posse ou na realização de determinados objetivos ou tarefas, conforme abordado na carta do plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que combinam dividendos ou qualquer tipo de direito de voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento do empregado em dinheiro. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando a aquisição é completa. Vantagens e desvantagens Os planos de ações fantasmas podem atrair os empregadores por vários motivos. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que mudar uma parcela da propriedade para seus participantes. Por esse motivo, esses planos são usados ​​principalmente por empresas de capital fechado. Embora também sejam usadas por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de estoque de empregados, os planos fantasmas podem servir para encorajar a motivação e o mandato dos funcionários e podem desencorajar os funcionários-chave de deixarem a empresa com o uso de uma cláusula de mão-de-obra dourada. Os empregados podem receber um benefício que não exige uma despesa de caixa inicial de qualquer tipo e também não faz com que eles se tornem sobreponderados com ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer para os empregados, no entanto, são sempre tributados como receita ordinária para o destinatário e podem prejudicar o fluxo de caixa das empresas em alguns casos. A responsabilidade variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço corporativo em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes em uma base anual e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano. Direitos de agradecimento de ações (SARs) Como o nome indica, esse tipo de remuneração de capital social concede aos participantes o direito à apreciação no preço do estoque da empresa, mas não ao próprio estoque. Os SARs se parecem com opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como eles são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de compra de ações são realmente compartilhadas de ações que devem vender e, em seguida, usar uma parcela do produto para cobrir o valor que foi Originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações reais, o número de ações fornecidas é igual ao valor em dólares do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício. Como várias outras formas de compensação de estoque. Os SARs são transferíveis e muitas vezes estão sujeitos a provisões de clawback (condições sob as quais a empresa pode retomar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados de acordo com o plano, como se o empregado trabalhe para um competidor dentro de um determinado período de tempo ou o A empresa se torna insolvente). A SARS também é freqüentemente concedida de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado às metas de desempenho estabelecidas pela empresa. Os SARs de tributação essencialmente refletem as opções de ações não qualificadas (NSOs) em como eles são tributados. Não há conseqüências tributárias de nenhum tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a receita ordinária no spread no exercício, e a maioria dos empregadores reterá o imposto de renda federal suplementar de 25 (ou 35 para os muito ricos), juntamente com impostos estaduais e locais, Segurança Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos sob a forma de ações. Por exemplo, um empregador só pode dar um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto de folha de pagamento total. Tal como acontece com as OSNs, o montante do rendimento que é reconhecido no exercício, em seguida, torna-se a base do custo dos participantes para a computação fiscal quando as ações são vendidas. Vantagens e desvantagens Os exemplos anteriores ilustram por que os SARs tornam mais fácil para os funcionários exercer seus direitos e calcular seus ganhos. Eles não têm que fazer uma ordem de venda no exercício, a fim de cobrir o valor da base deles como as concessões convencionais de opções de ações. Os SARs não pagam dividendos, no entanto, e os titulares não recebem direitos de voto. Os empregadores gostam de SARs porque as regras contábeis para eles agora são muito mais favoráveis ​​do que no passado eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos convencionais de opções de ações. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital. Os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários. O estoque Phantom Bottom Line e SARs fornecem aos empregadores um meio de fornecer compensação em equity para funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, os especialistas da indústria prevêem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais comuns no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou seu consultor financeiro.