Negociação estratégias quantitativas

Quantitative Trading. What é quantitativa Trading. Quantitative negociação consiste em estratégias de negociação com base em análise quantitativa que dependem de cálculos matemáticos e número crunching para identificar oportunidades de negociação Como o comércio quantitativo é geralmente utilizado por instituições financeiras e fundos de hedge as transações são geralmente de grande porte e Pode envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos No entanto, o comércio quantitativo está se tornando mais comumente usado por investidores individuais. BREAKING DOWN Quantitative Trading. Price e volume são dois dos dados mais comuns utilizados na análise quantitativa como o Principais entradas para modelos matemáticos. Técnicas de negociação quantitativas incluem negociação de alta freqüência negociação algorítmica e arbitragem estatística Estas técnicas são de fogo rápido e normalmente têm horizontes de investimento de curto prazo Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Und Os comerciantes quantitativos Trading. Quantitative tirar proveito da tecnologia moderna, matemática ea disponibilidade de bases de dados abrangentes para tomar decisões de negociação racional. Comerciantes quantitativos tomar uma técnica de negociação e criar um modelo de que usando a matemática e, em seguida, desenvolver um programa de computador que se aplica a Modelo para dados de mercado históricos O modelo é então backtested e otimizado Se resultados favoráveis ​​são alcançados, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A maneira de função de modelos de negociação quantitativa pode ser melhor descrita usando uma analogia Considere um relatório de tempo em Que o meteorologista prevê uma possibilidade de 90 de chuva enquanto o sol está brilhando O meteorologista deriva esta conclusão contra-intuitiva através da coleta e análise de dados climáticos de sensores em toda a área Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados Quando esses padrões são comparados com os mesmos padrões Revelado no clima histórico Backtesting de dados, e 90 de cada 100 vezes o resultado é chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão 90 Os comerciantes quantitativos aplicam este mesmo processo ao mercado financeiro para fazer trading decisions. Advantages e desvantagens de Quantitative Trading. The Objetivo de negociação é calcular a probabilidade ótima de executar um comércio rentável Um comerciante típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões de negociação em um número limitado de títulos antes que a quantidade de dados de entrada sobrecarrega o processo de tomada de decisão O uso de técnicas de negociação quantitativa Ilumina esse limite usando computadores para automatizar as decisões de monitoramento, análise e negociação. Overting emoção é um dos problemas mais difundidos com a negociação Seja medo ou ganância, ao negociar, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, que geralmente leva a perdas Computadores e matemática não possuem emoções, portanto, o comércio quantitativo elimina este Blem. Quantitative negociação tem seus problemas Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem Portanto, os modelos de negociação quantitativa deve ser tão dinâmico para ser consistentemente bem sucedido Muitos comerciantes quantitativos desenvolver modelos que são temporariamente rentáveis ​​para a condição de mercado para que foram desenvolvidos , Mas falham finalmente quando as condições de mercado mudam. Estratégias de negociação quantitativa. Trades baseado em eventos empresariais antecipados, tais como fusão antecipada ou atividade take-over ou arquivamento de falência Também chamado de arbitragem de risco. Relative Value Trading vs direcional Trading. Most Quantitative Hedge Fund trading As abordagens de investimento se enquadram em uma de duas categorias aquelas que usam estratégias de Valor Relativo e aquelas cujas estratégias seriam caracterizadas como Direcionais Ambas as estratégias utilizam modelos computacionais e software estatístico. As estratégias de Valor Recíproco tentam capitalizar relações de previsão de preços, Entre os múltiplos ativos, por exemplo, a relação entre os rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo versus os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano de longo prazo, ou a relação na volatilidade implícita em dois contratos de opção diferentes As estratégias direcionais normalmente baseiam - Por exemplo, apostando que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo aumentarão ou que a volatilidade implícita irá diminuir. Estratégias de Valor RelativoMos exemplos de estratégias de Valor Relativo incluem a colocação de apostas relativas Ou seja, comprar um ativo e vender outro em ativos cujos preços estão intimamente ligados. Títulos governamentais de dois países diferentes. Títulos governamentais de dois comprimentos diferentes até o vencimento. Corporativo vs títulos de obrigações hipotecárias. O diferencial na volatilidade implícita entre duas derivadas. Os preços de um emissor de obrigações corporativas. Rendibilidade das obrigações de empresas contra o Credit Defaul T Swap CDS spreads. The lista de potenciais Relative Value estratégias é muito longo acima são apenas alguns exemplos Existem três muito importante e comumente usado Relative Value estratégias de estar ciente de, no entanto. Statistical Arbitrage trading uma média reverter tendência dos valores De cestas similares de ativos com base em relações comerciais históricas Uma forma comum de Arbitragem Estatística, ou Stat Arb, negociação, é conhecida como negociação de Mercado de Ações Neutra Nesta estratégia, duas cestas de ações são escolhidas uma cesta comprida e uma cesta curta, com a O objetivo que os pesos relativos das duas cestas saem do fundo com a exposição líquida zero a vários fatores de risco indústria, geografia, setor, etc. Stat Arb igualmente poderia envolver a troca de um índice de encontro a um ETF similarmente emparelhado, ou um índice de encontro a uma única companhia Compra de ações de títulos convertíveis por uma empresa e simultaneamente venda de ações ordinárias da mesma empresa, com a idéia de De uma determinada empresa, o lucro da posição curta compensará mais do que compensar qualquer perda na posição de obrigações convertíveis, dado o valor das obrigações convertíveis como um instrumento de renda fixa. Fundo pode lucrar com a conversão de suas obrigações convertíveis em ações, vendendo esse estoque pelo valor de mercado por um montante que exceda quaisquer perdas em sua posição curta. Renda fixa Arbitragem negociação de títulos de renda fixa em mercados de obrigações desenvolvidas para explorar anomalias de taxa de juros relativas percebidas Fixo Um exemplo popular deste estilo de negociação em arbitragem de renda fixa é o comércio de base, no qual se vende compra futuros do Tesouro e compra vende uma quantidade correspondente do potencial Obrigação de entregar Aqui, um está tendo uma visão sobre a diferença entre o preço à vista de uma obrigação eo futuro ajustado s contrato preço futuros Factor de conversão de preço e negociação dos pares de activos em conformidade. Direccional Estratégias. Direccionais estratégias de negociação, enquanto isso, normalmente construir sobre a tendência de seguir ou outros caminhos baseados em padrão sugestivo de ascendente ou para baixo impulso para um preço de segurança direcional negociação muitas vezes incorporar alguns aspectos A direção que está sendo negociada pode ser a de um ativo próprio impulso nos preços das ações, por exemplo, ou a taxa de câmbio do dólar do euro ou um fator Que pode afetar diretamente o preço do ativo, por exemplo, volatilidade implícita para opções ou taxas de juros para títulos públicos. O comércio técnico também pode compreender o uso de médias móveis, bandas em torno do desvio padrão histórico de preços, níveis de suporte e resistência e taxas de mudança Tipicamente, os indicadores técnicos não constituiriam a única base para um Hedg Quantitativo Em outras palavras, os fundos de hedge quantitativos que empregam estratégias de negociação direcional geralmente têm estratégias quantitativas gerais que são muito mais sofisticadas do que a Análise Técnica geral. Isso não é Para sugerir que os comerciantes do dia não podem ser capazes de lucrar com a Análise Técnica, pelo contrário, muitas estratégias de negociação baseada em momentum podem ser rentáveis. Assim, para os fins deste módulo de treinamento, as referências a estratégias de negociação do Quant Hedge Fund não incluirão Análise Técnica Estratégias estratégias only. Other quantitativa. Outras estratégias de negociação quantitativa que não são facilmente categorizados como estratégias de valor relativo ou estratégias direcionais incluem. High-Frequency Trading onde os comerciantes tentam tirar proveito das discrepâncias de preços entre várias plataformas com muitos negócios ao longo do dia. Gerenciado Estratégias de volatilidade E contratos a prazo para se concentrarem na geração de retornos absolutos baixos, mas estáveis, da LIBOR-plus, aumentando ou diminuindo dinamicamente o número de contratos à medida que as volatilidades subjacentes das ações, obrigações e outros mercados mudam. Anos devido à recente instabilidade de ambos os mercados de ações e bônus. O que é um Fundo de Hedge Quantitativo Fundos de Hedge Quantitativos Quantitativos. Quant estratégias - são para você. Quantitative estratégias de investimento evoluíram em ferramentas muito complexas com o advento de computadores modernos, Estratégias raízes remontam mais de 70 anos Eles são normalmente executados por equipes altamente educados e usar modelos proprietários para aumentar a sua capacidade de vencer o mercado Há ainda off-the-shelf programas que são plug-and-play para aqueles que procuram simplicidade Quant modelos sempre Funcionam bem quando volta testado, mas suas aplicações reais e taxa de sucesso são discutíveis Enquanto eles parecem funcionar bem em mercados de touro quando o mercado As estratégias de quant estão sujeitas aos mesmos riscos que qualquer outra estratégia. A história Um dos pais fundadores do estudo da teoria quantitativa aplicada ao financiamento foi Robert Merton Você só pode imaginar o quão difícil e demorado foi o processo antes O uso de computadores Outras teorias em finanças também evoluíram a partir de alguns dos primeiros estudos quantitativos, incluindo a base de diversificação carteira com base na teoria moderna carteira O uso de ambos os finanças quantitativas e cálculo levou a muitas outras ferramentas comuns, incluindo um dos mais famosos, A fórmula de precificação Black-Scholes opção, que não só ajuda os investidores preço opções e desenvolver estratégias, mas ajuda a manter os mercados em cheque com liquidez. Quando aplicado diretamente à gestão de carteiras a meta é como qualquer outra estratégia de investimento para agregar valor, alfa ou excesso Retorna Quants, como os desenvolvedores são chamados, compor modelos matemáticos complexos para detectar oportunidades de investimento Há tantos mod Els lá fora, como quants que desenvolvê-los, e todos afirmam ser o melhor Um dos pontos de uma estratégia de investimento quantita s best-seller é que o modelo e, finalmente, o computador, faz a decisão de compra de compra real, não um humano Isso tende a Remover qualquer resposta emocional que uma pessoa pode experimentar ao comprar ou vender investimentos. Estratégias de agora são agora aceitas na comunidade de investimento e executado por fundos mútuos, fundos de hedge e investidores institucionais Eles normalmente vão pelo nome alfa geradores ou alfa gens. Behind the Curtain Assim como em qualquer modelo, é tão bom quanto o humano que desenvolve o programa. Embora não exista um requisito específico para se tornar um quant, a maioria das empresas que executam modelos quant combinam As habilidades de analistas de investimento, estatísticos e os programadores que codificam o processo nos computadores Devido à natureza complexa dos modelos matemáticos e estatísticos, é comum ver creden Historicamente, esses membros da equipe trabalharam nos escritórios traseiros mas como os modelos do quant se tornaram mais comuns, o escritório traseiro está movendo-se para o escritório dianteiro. Benefícios de estratégias do quant Quando o general A disciplina mantém a estratégia de trabalho com computadores de velocidade relâmpago para explorar ineficiências nos mercados com base em dados quantitativos. Os modelos em si podem ser Com base em tão poucas razões como a dívida PE para o crescimento da equidade e dos lucros, ou usar milhares de insumos trabalhando juntos ao mesmo tempo. Successful estratégias podem pegar em tendências em seus estágios iniciais como os computadores constantemente executar cenários para localizar ineficiências antes Outros fazem Os modelos são capazes de analisar um grupo muito grande de investimentos simultaneamente, onde o analista tradicional pode ser lookin G em apenas alguns de cada vez O processo de triagem pode classificar o universo por níveis de grau como 1-5 ou AF, dependendo do modelo Isso torna o processo de negociação real muito simples, investindo nos investimentos altamente cotados e vendendo os mais baixos Os modelos quantitativos também abrem variações de estratégias como longos, curtos e longos curtos. Os fundos bem-sucedidos mantêm um olhar atento sobre o controle de riscos devido à natureza de seus modelos. A maioria das estratégias começa com um universo ou benchmark e usa ponderações setoriais em seus modelos Isso permite que os fundos para controlar a diversificação, em certa medida, sem comprometer o modelo em si Quant fundos normalmente são executados em uma base de custo mais baixo, porque don t necessidade de tantos analistas tradicionais e gestores de carteira para executá-los. Disadvantages de Quant estratégias Há razões para Por isso muitos investidores não abraçar totalmente o conceito de deixar uma caixa preta executar seus investimentos Para todos os fundos quant bem sucedidos lá fora, assim como muitos parecem Para ser infrutífera Infelizmente para a reputação quants, quando falham, eles falham grande time. Long-Term Capital Management foi um dos fundos de hedge mais famoso quant, como foi administrado por alguns dos mais respeitados líderes acadêmicos e dois prêmio Nobel Memorial Os economistas vencedores Myron S Scholes e Robert C Merton Durante a década de 1990, sua equipe gerou retorno acima da média e atraiu capital de todos os tipos de investidores. Eles eram famosos por não só explorar as ineficiências, mas usando o acesso fácil ao capital para criar enormes apostas A natureza disciplinada de sua estratégia criou realmente a fraqueza que conduziu a seu colapso A gerência de capital a longo prazo foi liquidada e dissolvida em 2000 adiantado. Seus modelos não incluíram a possibilidade que o governo russo poderia omitir em alguma de sua própria dívida. Um evento desencadeou eventos e uma reação em cadeia ampliada pelo alvoroço criado havoc LTCM foi tão fortemente envolvido com outras operações de investimento S que seu colapso afetou os mercados mundiais, desencadeando eventos dramáticos A longo prazo, o Federal Reserve interveio para ajudar, e outros bancos e fundos de investimento apoiou LTCM para evitar mais danos Esta é uma das razões quant fundos podem falhar, como Eles são baseados em eventos históricos que podem não incluir eventos futuros. Enquanto uma equipe de quant forte vai constantemente adicionando novos aspectos aos modelos para prever eventos futuros, é impossível prever o futuro cada vez Quant fundos também podem se tornar oprimido quando a economia E os mercados estão experimentando volatilidade maior do que a média Os sinais de compra e venda podem vir tão rapidamente que a alta rotatividade pode criar comissões elevadas e eventos tributáveis ​​Quant fundos também podem representar um perigo quando eles são comercializados como à prova de urso ou são baseados em curto Estratégias Prever rebaixamentos usando derivativos e combinar alavancagem pode ser perigoso Um giro errado pode levar a implosões, que muitas vezes fazem a notícia. O Bottom Line quantitativo As estratégias de investimento evoluíram de caixas pretas de back office para ferramentas de investimento mainstream Eles são projetados para utilizar as melhores mentes no negócio e os computadores mais rápidos tanto para explorar ineficiências e alavancar uso para fazer apostas no mercado Eles podem ser muito bem sucedidos se os modelos incluíram todos As entradas certas e são ágeis o suficiente para prever eventos anormais no mercado. Por outro lado, enquanto os fundos quant estão rigorosamente testados até que funcionam, sua fraqueza é que eles dependem de dados históricos para seu sucesso. Mercado, é importante estar ciente de suas deficiências e riscos Para ser consistente com as estratégias de diversificação é uma boa idéia para tratar estratégias quant como um estilo de investimento e combiná-lo com as estratégias tradicionais para alcançar a diversificação adequada. A quantidade máxima de dinheiro dos Estados Unidos Pode pedir O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que um depositário i A instituição permite que os fundos sejam mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como a Banking Act, Os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, as famílias privadas eo setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é feita Up de 1.